申科股份(002633.CN)

申科股份:技术领先的厚壁滑动轴承龙头

时间:11-11-07 00:00    来源:招商证券

询价建议:9.0~11.3元。公司作为国内厚壁滑动轴承龙头,技术实力和市场份额领先,供货量占主要客户采购量的50%以上,具有稳定优质的客户资源。随着轴承部套件项目投产放量,未来3年部套件销售复合增长超过60%。配套西气东输增压压缩机的高速滑动轴承预期明年开始实现销售,并逐步实现进口替代,打开高端产品成长空间。预测11~13年EPS 为0.39、0.50和0.65元,按照同类公司估值比较合理估值为12年20~25倍即10~12.5元,按10%折价建议询价区间9.0~11.3元。